章建平12亿重仓抢筹！这个赛道的新一轮景气周期已至！

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　　来源：证券市场周刊市场号

　　文 |牛犇

　　本周，A股继续震荡整理，各个主线依旧精彩纷呈，其中锂电产业链在周五大放异彩，板块内璞泰来、西藏城投、横店东磁等多只个股迎来强劲爆发上涨。

　　从基本面看，锂电产业链已进入了高景气周期，同时超级赛道储能的崛起为锂电池打开了第二增长曲线，未来，锂电池产业链将会诞生更多牛股。

　　锂电爆发

　　截至本周五午间收盘，锂电相关概念霸榜涨幅榜前十，其中锂电负极、盐湖提锂、动力电池、锂电电解液、锂电池等均榜上有名（见图1）。

　　个股方面，璞泰来、西藏城投、横店东磁等触及“10CM”涨停，中科电气、恩捷股份、贝特瑞等纷纷跟涨。

　　消息面上，美国决定不对中国进口的电池材料加征关税，美国国际贸易委员会发现进口未对国内产业造成损害。更重要的是，业内人士指出，锂电3月排产显著复苏，环比增长11%-22%，同比增长37%-56%。全产业链维持高景气度，各环节排产因春节长假淡季效应的消退而全面上调，下游环节在经历2月谨慎采买后的补库需求已开始向上传导，驱动产业链各环节进入订单修复期。

　　此外，储能需求高增、产品涨价等同样推升锂电的景气度。资深业内人士彭祖指出，“油价短期上涨和中期预期的不确定性，有望加速电动车渗透率提升，继续看好锂电需求贝塔，当前位置看涨价链的碳酸锂、6F调整充分，电池、铁锂绝对估值安全边际高，中期隔膜、铜箔、负极盈利改善值得期待。”

　　业绩全面大涨

　　锂电产业链的高景气周期正在被不断验证，基本面持续向好发展。

　　如3月6日，璞泰来率先发布了2025年年报，在2025年全球汽车市场智能化电动化趋势持续，储能市场需求强劲增长，消费电子市场复苏，新能源电池及材料阶段性去库存周期结束，产业经营环境逐步改善的背景下，公司实现归母净利润23.59亿元，同比增长98.14%。

　　3月10日，天赐材料和宁德时代同时发布了2025年年报，其中天赐材料受益于新能源车市场需求持续增长以及储能市场需求快速增长，锂离子电池材料销量同比大幅增长。同时，因公司核心原材料的产能爬坡与生产环节的成本管控，整体盈利能力提升。报告期内，实现归母净利润13.62亿元，同比增长181.43%。

　　宁德时代与之相似，在动力电池方面，全球新能源车销量增长带动动力电池需求持续增长；在储能电池方面，各国清洁能源转型目标推动，随着风电光伏装机比例提升、电力系统灵活性要求提高、储能技术进步及系统成本下降、数据中心等新兴领域需求拉动，储能电池市场需求持续快速增长。报告期内，实现归母净利润722.01亿元，同比增长42.28%。

　　而从行业整体看，仅锂电池板块已有68家上市公司发布了2025年业绩预告，行业整体业绩预喜，其中预告净利润同比增长上限超过100%的共有30家公司，业绩增速最快的先导智能达529.15%，道氏技术（维权）、杉杉股份（维权）、信德新材等公司的业绩增速也均在200%以上（见附表）。

　　章建平大手笔重仓

　　3月13日，“超级牛散”章建平大举加仓寒武纪-U的消息刷屏，其实在寒武纪-U之外，章建平还曾重仓另一只股票，而这一只股票就是锂电产业链的核心公司之一。

　　据笔者梳理，在2025年三季度末，章建平共现身两家上市公司的前十大流通股股东名单，其中一家是寒武纪-U，另一家是华友钴业。并且相对于上一报告期，章建平当时为新进重仓，持股市值12.19亿元（见图2）。据悉，华友钴业作为中国企业500强和中国民营企业500强，是一家从事新能源锂电材料和钴新材料研发、制造的高新技术企业，业务涵盖镍钴锂铜资源开发、有色金属绿色精炼、锂电材料研发制造、资源回收利用的新能源锂电材料全产业链。

　　华友钴业也发布了2025年业绩预告，受益于公司产业一体化经营优势的持续释放、钴锂等金属价格的回升、公司管理变革、降本增效的深入推进，报告期内，公司预计实现归母净利润58.50亿元至64.50亿元，同比增长40.80%至55.24%。

　　从章建平新进重仓时点来看，当时正为华友钴业股价强势上升期，此后公司至今先后经历了调整、上升，再调整的走势，不过，按照最新收盘价来看，当前股价正是章建平现身新进重仓的起点（见图3）。

　　那么，这次章建平是否还会继续书写二级市场的神话呢？

　　（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

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